Kas- en schuldbeheer

Het kas- en schuldbeheer zijn binnen de overheid sterk met elkaar verbonden en cruciaal voor de efficiënte uitvoering van de Landsbegroting. In Aruba worden deze functies uitgevoerd door een afdeling binnen de Directie Financiën, namelijk de Treasury.

De gangbare verdeling tussen de zogeheten Cash Management Unit (CMU) en Debt Management Office (DMO) bestaat op Aruba niet. Deze functies zijn samengebracht onder één afdeling die moet waarborgen dat de regering te allen tijde over voldoende liquiditeit beschikt om haar verplichtingen tijdig en volledig te kunnen voldoen.

Land heeft met het oog op efficiëntie bewust gekozen voor een geïntegreerde organisatiestructuur, waardoor een optimale coördinatie mogelijk is tussen kasbeheer en het schuldbeheer. Deze aanpak bevordert synergie, vermindert duplicatie van taken en draagt bij aan een gestroomlijnde besluitvorming en uitvoering.

Land Aruba beschikt over verschillende financiële instrumenten, welke verdeeld zijn in korte- en langetermijnmiddelen. Zowel de financiële instrumenten voor regulier werkkapitaalbeheer alsook de lokale geldmarkt is relatief gering en vereist een dynamische afstemming met de lokale financiële sector.

Onderstaande overzichten bieden inzicht in de structuur en ontwikkeling van de overheidsschuld.

Begrippenlijst

  • Kortetermijnmiddelen: Liquide of snel liquideerbare financiële instrumenten die gebruikt kunnen worden voor kasbeheer met een termijn van niet langer dan 12 maanden.
  • Langetermijnmiddelen: Financiële instrumenten die kunnen worden ingezet voor schuldbeheer met een looptijd van langer dan 12 maanden.
  • Schuldbeheer, ofwel Debt Management Office (DMO): De DMO is verantwoordelijk voor het beheer van de staatsschuld van een land. Centraal bij schuldbeheer staan langetermijninstrumenten, zoals staatsobligaties en bankleningen. Het Land Aruba kent een planning van 20 jaar voor de inzet van dit soort instrumenten.
  • Kasbeheer, ofwel Cash Management Unit (CMU): De CMU draagt zorg voor het beheer van kortetermijnfinanciering voor liquiditeitstekorten (ook bekend als werkkapitaal). De planning betreft een periode van niet langer dan één jaar.
  • Aflossingsschema: De risico’s verbonden aan een relatief hoog schuldquote worden gemitigeerd met een optimale distributie van de aflossingsverplichtingen. Door de aflossingen strategisch te spreiden, wordt het capaciteit voor de nakoming van aflossingsafspraken versterkt en daarmee wordt het (her)financieringsrisico beheerst. Het aflossingsschema is het instrument dat de Directie Financiën hanteert om te voorkomen dat er een opeenstapeling van aflossingen plaatsvindt in één specifiek jaar.
  • Schuldcompositie: De samenstelling van de schuld weerspiegelt dynamische veranderingen in de markt en de strategische koers van het schuldbeheer. Dit onderdeel toont hoe de Directie Financiën proactief inspeelt op zowel lokale als internationale economische omstandigheden, geopolitieke ontwikkelingen en renteontwikkelingen. Door deze factoren zorgvuldig te monitoren en te integreren in het schuldbeheer, wordt gestreefd naar een optimale, kostenefficiënte en risicobewuste schuldstructuur.
  • Schuldontwikkeling: De evolutie van de staatschuld door de jaren heen. De dynamische verhouding tussen schuldpolitiek (debt policy) en schuldbeheer (debt management). Dat is de verhouding tussen de keuze van inzet van schuld als financieringsinstrument ter uitvoering van een begroting, en aan de andere kant de keuze rondom het moment van uitgifte, de kapitaalmarkt, de in te zetten instrumenten.

Schuldstatistieken per kwartaal